ราคาหุ้น BRK-B คาดหวังการเติบโตเท่าไร? Reverse DCF

ถ้ารายได้ของ BRK-B โตปีละ -8.0% ไป 5 ปี แล้วค่อยๆ ชะลอลงในปีที่ 6–10 ที่อัตรากำไรจากการดำเนินงานปัจจุบัน 32.6% มูลค่าที่คิดลดด้วยอัตรา 9% จะเท่ากับราคาวันนี้พอดี

ปีล่าสุดรายได้โต 10.0%

เคยมีบริษัทขนาดนี้ทำได้บ่อยแค่ไหน

ในบริษัทจดทะเบียนสหรัฐฯ ที่มีรายได้ $50B+ ในปี 2019 มี 96% ที่รายได้โตเฉลี่ย -8.0% ต่อปีขึ้นไปในอีก 5 ปีถัดมา (จาก 60 บริษัท งบ SEC)

ครึ่งหนึ่งของบริษัทขนาดนี้โตไม่ถึง 5.6% ต่อปี นับเฉพาะบริษัทที่ยังส่งงบอยู่และรวมการโตจากการซื้อกิจการ ตัวเลขจริงจึงน่าจะต่ำกว่านี้

อัตราคิดลดเป็นการเลือก ไม่ใช่การวัด

ตัวเลขด้านบนใช้ผลตอบแทนพันธบัตร 10 ปี (4%) + 5% ถ้าคุณต้องการผลตอบแทนต่างจากนี้ การเติบโตที่ราคาคาดหวังจะเปลี่ยนไป:

ตัวเลขที่ใช้